Telia Lietuva - īsais apskats
Telia Lietuva ir lielākais telekomunikāciju operators Lietuvā.
Vēsturiskais sniegums
Telia Lietuva akcijas iepriekšējo 5 gadu laikā ir pieaugušas par 99%. Papildus tam šajā laika periodā ir saņemtas dividendes par kopējo summu 28 centi uz vienu akciju. Kopējais ienesīgums 5 gados sasniedz 126% jeb 17.7% gadā. Tas ir lielisks sniegums jebkuram ieguldījumam. Taču šajā gadījumā tas ir īpaši liels, ņemot vērā kompānijas darbības virzienu un nozari un to stabilitāti.
Uzņēmuma akcijas ir salīdzinoši likvīdas, to apgrozījums biržā svārstās no padsmit tūkstošiem eiro dienā līdz pat vairāk nekā simts tūkstošiem eiro atsevišķās dienās.
Finanšu rādītāji
Telia Lietuva ilgstoši uzrāda labus finanšu rādītājus. Vēl 2011.gadā kompānijas apgrozījums bija 217 miljoni eiro, taču 2020.gadā tas sasniedza jau 398 miljonus eiro.
Aplūkojot uzņēmuma finanšu rādītāju izmaiņas, salīdzinot ar 2019.gadu, jāsecina, ka par spīti COVID-19 ietekmei uzņēmums ir spējis audzēt gan apgrozījumu, gan peļņu.
Pēdējos 5 gados uzņēmums ir spējis uzrādīt arī stabilu neto peļņas maržu - vidēji 14%.
Dividendes
Telia Lietuva ir uzticams dividenžu maksātājs. Uzņēmuma dividenžu politika paredz, ka kompānijai ir jāuztur neto parāda un EBITDA peļņas līmeņa attiecība ne augstāk par 1.5 un dividendēs jāizmaksā līdz 80% no brīvās naudas plūsmas.
Kā redzam pievienotajā attēlā, tad iepriekšējos gadus uzņēmums ir izmaksājis dividendēs gandrīz visu peļņu, ko tas ir guvis uz vienu akciju. Tāpēc arī visticamāk šogad varam sagaidīt dividendi līdzīgos apmēros kā iepriekš, vai pat nedaudz augstāku.
Pie līdzīga dividendes apmēra dividenžu ienesīguma līmenis pret šī brīža cenu būtu 4.43%. Ja salīdzinām to ar depozītu likmēm, tad tā ir gana pievilcīga. Tomēr, salīdzinot ar citiem Baltijas biržās kotētajiem uzņēmumiem, tā nav augstākā.
Valuācija
Pirms valuācijas rādītāju aplūkošanas instinktīvi rodas pārliecība, ka, ņemot vērā straujo akcijas cenas kāpumu iepriekšējos gados, uzņēmumam šobrīd būtu jābūt novērtētam relatīvi dārgi.
Telia Lietuva cenas un peļņas attiecība ir 53% augstāka nekā 5 gadu vidējais rādītājs. Tāpat arī cenas un apgrozījuma attiecība ir krietni augstāka nekā iepriekšējo 5 gadu vidējais rādītājs, tāda pati tendence arī cenas un bilances attiecībā.
Arī dividenžu ienesīgums šobrīd ir zemāks nekā iepriekšējo 3 gadu vidējais, kā arī 10 gadu vidējais rādītājs.
Kopumā varam secināt, ka Telia Lietuva akcijas šobrīd ir relatīvi dārgas.
Kopsavilkums
Telia Lietuva ir liels un stabils uzņēmums ar labiem finanšu rādītājiem, stabilu peļņas maržu un iespaidīgu dividenžu izmaksas vēsturi. Tomēr šobrīd uzņēmums man neliekas pievilcīgs ieguldīšanai, jo tā akcijas ir relatīvi dārgas. Dārdzību varētu pamatot ar ieguldītāju gaidām par straujāku izaugsmi nākotnē un augstākiem peļņas līmeņiem, vai arī ar bailēm par pārējo tirgu, kas liek virzīties drošības virzienā, un Telia Lietuva ir salīdzinoši drošs uzņēmums ieguldīšanai.
Informācijas atklāšana: Man nepieder Telia Lietuva akcijas.
Atruna: Augstāk rakstītais ir tikai un vienīgi mans personīgais viedoklis un nav uzskatāms kā aicinājums vai rekomendācija veikt vai neveikt kādas konkrētas investīcijas. Investīciju lēmumi ir katra paša ziņā.
Apskats tapis sadarbībā ar Latvijas Radio 1 raidījumu Pievienotā vērtība, kurā ik nedēļu sniedzu savu īsu ieskatu par raidījuma veidotāju izvēlētu Baltijas biržās kotētu uzņēmumu. Lai veiktā izpēte nepaliktu tikai audio formātā, tad papildinātā formātā ar to dalos arī šeit.