Ignitis Grupe - īsais apskats
Esmu kļuvis par regulāru viesi Latvijas Radio 1 raidījumā Pievienotā vērtība, kurā ik nedēļu sniedzu savu īsu ieskatu par raidījuma veidotāju izvēlētu Baltijas biržās kotētu uzņēmumu. Lai veiktā izpēte nepaliktu tikai audio formātā, tad papildinātā formātā ar to dalos arī šeit.
Ignitis Grupe ir viens no skaļākajiem un lielākajiem pēdējā laika IPO. Īsumā tas ir Latvijas Latvenergo analogs Lietuvā.
Vēsturiskais sniegums
Ignitis Grupe IPO cena tika noteikta 22.5 eiro par vienu akciju. Ja finanšu ziņās par ASV notikušajiem IPO varam lasīt, ka to cena pirmajā vai pirmajās dienās būtiski pieaug, tad ar Ignitis Grupe akcijām nekas tāds nebija novērojams.
Pēc IPO cena dažas nedēļas turpināja slīdēt zemāk, līdz novembra sākumā sasniedza zemāko punktu. Šobrīd akcijas cena ir atguvusies un atrodas 21.4 eiro līmeņos par vienu akciju. Var secināt, ka visi, kas piedalījās Ignitis Grupe IPO, pagaidām ir mīnusos. Tas nav pārāk labs iesākums. Kopš IPO akcijas cena ir nokritusies par 4.89%.
Dividendes
Ignitis Grupe ir paziņojusi, ka par 2020.gadu tiks izmaksātas dividendes 85 miljonu eiro apmērā. Ja šo summu izdalām ar pašreizējo Ignitis tirgus kapitalizāciju, tad dividendes ienesīgums ir ap 5.3%. Tas nebūt nav slikts ienesīgums no stabilas kompānijas, kurai vairākos darbības virzienos ir monopola stāvoklis Lietuvā, kā arī pats bizness kā tāds ir ļoti stabils un ar salīdzinoši viegli prognozējamām peļņas maržām.
Jāatzīmē, ka Ignitis Grupe, lemjot par dividenžu apmēru, lēma, ka izmaksājamo dividenžu apmērs nākamajos gados pieaugs vismaz par 3 % gadā. Tādējādi izmaksājamā dividende augs tikpat strauji vai pat straujāk nekā inflācija.
No šāda skatu punkta Ignitis Grupe ir pievilcīgs ieguldījums, ja vēlamies saņemt stabilus un regulārus ienākumus. Nopērkot akcijas par šodien pieejamo cenu, mēs piefiksējam sev nākotnes dividendes ienesīgumu.
Piemēram, nopērkot akcijas par 1 000 eiro, šogad saņemsim ap 53 eiro dividendēs jeb minētos 5.3%.
Ja salīdzinām ar citiem Baltijas valstīs esošiem komunālo pakalpojumu sniedzējiem, kuru akcijas tiek kotētas biržās, tad Tallinna Vesi jeb Tallinas ūdens vidējais dividenžu ienesīgums iepriekšējos 5 gados bija 5.7%, LITGRID vidējais 3 gadu dividenžu ienesīgums ir 2.83%, Latvijas Gāzes pašreizējais ienesīgums ir ap 4.15% un Tallinas ostas dividenžu ienesīgums ir ap 6.3%.
Secinām, ka Ignitis Grupe dividenžu ienesīgums pie pašreizējās cenas ir vidējs, salīdzinot ar citiem uzņēmumiem. Tomēr Ignitis Grupe iekļaušana portfelī var sniegt papildus diversifikāciju, jo minētie uzņēmumi darbojas dažādās nozarēs.
Valuācija
Tā kā Ignitis Grupe biržā ir vien dažus mēnešus, tad valuācijas dati ir pieejami tikai uz šo brīdi. Cenas un ienākumu attiecība ir 15.65, kas ir augstāk nekā citiem iepriekš pieminētajiem uzņēmumiem, tiem šī attiecība ir robežās no 12.1-15.21.
Pēc rādītāja cena pret bilanci ar vērtību 1.19 varam secināt, ka akcijas cena ir augstāka nekā uzņēmuma bilances vērtība, taču tāda pati situācija ir pārējiem salīdzinātajiem uzņēmumiem.
Ja salīdzinām ar ASV komunālo pakalpojumu sektora uzņēmumiem, tad sektora indeksa cenas un peļņas attiecība ir 19.5 un dividendes ienesīgums ir 3.15% gadā.
Kopumā var teikt, ka uzņēmuma valuācija sliecas uz dārguma pusi, ja salīdzinām ar Baltijas uzņēmumiem, taču salīdzinājumā ar ASV uzņēmumiem Ignitis Grupe ir lētāks un ar augstāku dividenžu ienesīgumu.
Kopsavilkums
Kopumā man Ignitis Grupe akcijas liekas pievilcīgas no tāda ieguldītāja skatupunkta, kuram ir svarīgi saņemt regulārus ienākumus jeb dividendes. Zemo depozīta procentu laikā šī ir laba un stabila alternatīva. Es īpaši nerēķinātos ar potenciālu straujam akcijas cenas pieaugumam, taču dividenžu plūsmai vajadzētu būt gana stabilai.
Informācijas atklāšana: Man nepieder Ignitis Grupe akcijas.
Atruna: Augstāk rakstītais ir tikai un vienīgi mans personīgais viedoklis un nav uzskatāms kā aicinājums vai rekomendācija veikt vai neveikt kādas konkrētas investīcijas. Investīciju lēmumi ir katra paša ziņā.